公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否需要公司變更后才能生效？

在公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中，出讓人和買受人一般根據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同簽訂交易。轉(zhuǎn)讓合同的成立和生效是否意味著買受人的股權(quán)？買方何時(shí)取代原股東真正成為股東？股權(quán)何時(shí)轉(zhuǎn)讓？——其實(shí)這些都可以歸結(jié)為一個(gè)問(wèn)題，那就是股權(quán)轉(zhuǎn)讓的生效因素。

　　一、未辦理工商變更登記是否會(huì)導(dǎo)致股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同失效？

　　我們從上述案件中得到的答案是否定的。股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同不因未辦理工商登記而無(wú)效。原因是什么？股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同是債務(wù)合同，是債權(quán)行為，其效力評(píng)估應(yīng)當(dāng)按照擔(dān)保法的規(guī)定進(jìn)行區(qū)分。根據(jù)《合同法》第四十四條第一款的規(guī)定，合同成立的條件在成立時(shí)起效。也就是說(shuō)，只要合同水平的核心含義是一致的，合同就可以創(chuàng)立。因此，是否辦理工商變更登記只是合同履行問(wèn)題，影響錯(cuò)誤合同的有效性。

　　二、股權(quán)轉(zhuǎn)讓何時(shí)有效？

　　就股權(quán)轉(zhuǎn)讓而言，我國(guó)現(xiàn)行法律實(shí)際上并沒(méi)有立即要求何時(shí)生效。有人認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓的生效時(shí)間應(yīng)當(dāng)自工商變更登記之日起生效。根據(jù)國(guó)家工商行政管理局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)問(wèn)題的答復(fù)(工商企業(yè)字[2000]號(hào)。262)“股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)，轉(zhuǎn)讓人與買受人簽訂轉(zhuǎn)讓合同后，買受人直接支付轉(zhuǎn)讓人已支付的出資，無(wú)需再次向公司投資，經(jīng)公司工商變更后成為公司股東”的規(guī)定。

　　但是，根據(jù)這一規(guī)定，評(píng)估轉(zhuǎn)讓的生效時(shí)間是不合適的。首先，就股權(quán)轉(zhuǎn)讓的特點(diǎn)而言，實(shí)際上是公司內(nèi)部的一種民事法律行為，是雙方之間的意思，應(yīng)當(dāng)由中國(guó)合同法調(diào)整。第二，根據(jù)國(guó)家合同法第四十四條和更高法院的適用情況〈合同法〉《若干問(wèn)題解釋》第四條規(guī)定，只有法律、行政規(guī)章才有權(quán)要求合同經(jīng)批準(zhǔn)、登記后生效。在我國(guó)現(xiàn)行的《公司法》中，只要求“記錄在股東名冊(cè)中的股東，可以根據(jù)股東名冊(cè)行使股東權(quán)利”（《公司法》第三十二條第二款），沒(méi)有有關(guān)有限責(zé)任公司股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)必須在辦理工商變更登記手續(xù)后才能生效的有關(guān)規(guī)定。上述國(guó)家工商行政管理局文件不是法律、行政規(guī)章，其內(nèi)容違反《公司法》第三十二條第二款。根據(jù)法律規(guī)定的階段和新舊情況，現(xiàn)不予執(zhí)行。

　　因此，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的有效性應(yīng)當(dāng)在公司變更股東名單時(shí)起效。

　　三、改變工商登記的意愿是什么？

　　從以上分析可以看出，工商變更登記不會(huì)影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓的有效性。工商登記不是股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同有效性的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。改變工商登記有什么意義？

　　根據(jù)《公司法》第三十二條第三款的規(guī)定，只有辦理工商登記才能對(duì)抗第三人。這是因?yàn)楣ど痰怯泴儆谧苑Q備案，而不是設(shè)權(quán)備案。工商登記是檢查股份變更的事實(shí)，并向公眾公布，使群眾掌握權(quán)利變更，充分保障市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的安全。這就導(dǎo)致了這個(gè)問(wèn)題:如果第三方因?yàn)樾湃喂ど痰怯浂I賣，即使登記的股東與實(shí)際股東不同，根據(jù)工商登記的信譽(yù)，對(duì)方買賣的效力也不會(huì)受到影響。換句話說(shuō)，即使公開(kāi)登記有缺陷，公司和“正式股東”也必須對(duì)外負(fù)責(zé)。因此，有必要對(duì)股權(quán)變更進(jìn)行工商登記。