什麼是隔夜利率(什么是隔夜利率)

外匯投資者在進(jìn)行外匯交易時(shí)，可能會(huì)發(fā)現(xiàn)，在他們的資金盈余中，除了匯率變化(包括點(diǎn)差和滑點(diǎn))引起的變化外，還會(huì)有貸款利率變化引起的交易成本或利潤(rùn)增加，也就是我們所說的隔夜利息。現(xiàn)在就來談?wù)勍鈪R投資中的隔夜利息。

外匯隔夜利息是指外匯投資者在持股留宿時(shí)要支付或獲得利息。正如我們將資金存入銀行將產(chǎn)生存款利率，從銀行貸款將產(chǎn)生貸款利率一樣，外匯隔夜利息也存在正負(fù)差異。如果產(chǎn)生正的隔夜利息，投資者將獲得這部分利息；如果產(chǎn)生負(fù)的隔夜利息，投資者需要支付一定的資產(chǎn)。

外匯交易的本質(zhì)是基于兩種貸款之間的匯率變化。每種貸款都有自己的利率，所以外匯投資涉及兩種不同的利率。當(dāng)買入的貨幣利率高于賣出的貨幣利率時(shí)，投資者可以獲得正的隔夜利息，從而提高利潤(rùn)；如果買入的貨幣利率低于賣出的貨幣利率，就會(huì)產(chǎn)生負(fù)的隔夜利息，從而導(dǎo)致投資者的交易成本增加。

當(dāng)然，對(duì)于日內(nèi)投資者來說，在同一交易日建立并還清頭寸，所以不需要考慮隔夜利息；但是對(duì)長(zhǎng)期投資者來說，持股時(shí)間一般超過一天，那么就應(yīng)該考慮隔夜利息費(fèi)用。

什么時(shí)候扣除外匯隔夜利息？

不同的外匯經(jīng)紀(jì)人有不同的公司位置，但交易者的平臺(tái)表明不同時(shí)區(qū)的時(shí)長(zhǎng)是不同的。因此，雖然交易者預(yù)測(cè)隔夜利息的時(shí)間不同，但實(shí)際上是一個(gè)時(shí)間段。

美國(guó)東部(紐約)時(shí)長(zhǎng)下午5:00計(jì)算部分外匯經(jīng)紀(jì)人夜間利息，北京時(shí)間上午5:00計(jì)算；一些交易商在歐洲中間23。：00，計(jì)算到北京時(shí)間早上5點(diǎn)；還有一些交易員是英國(guó)時(shí)長(zhǎng)夜10點(diǎn)，計(jì)算到北京時(shí)間也是早上5點(diǎn)。但這些都是夏季制，冬季制是北京時(shí)長(zhǎng)早上6點(diǎn)。

換言之，以夏季制度計(jì)算，在上午5點(diǎn)整創(chuàng)建的所有倉(cāng)位都將被視為持股留宿，隔夜利息必須計(jì)算。在上午5:01創(chuàng)建的倉(cāng)位直到下一天才計(jì)算隔夜利息；但是早晨4:59創(chuàng)建的倉(cāng)位是59。:00計(jì)算隔夜利息。

隔夜利息計(jì)算周末和假期

按照慣例，外匯投資通常在2個(gè)交易日之后進(jìn)行清算。

星期一：一天隔夜利息。星期一買賣，星期三清算，星期一持股到星期二，清算日為星期三至星期四，因此需要支付/扣除一天的利息。

星期二：一天隔夜利息。周二持股到周三，清算日為周四至周五，因此需要支付/扣除一天的利息。

星期三：三天隔夜利息。周三持股至周四，清算日為周五至周一，因此需支付/扣除3天利息。

星期四：一天隔夜利息。周四持股到周五，清算日為下周一至下周二，因此需要支付/扣除一天的利息。

星期五：一天隔夜利息。周五持股至下周一，清算日為周二至周三，只需支付/扣除一天利息。

世界上大多數(shù)銀行都在周六和周日暫停營(yíng)業(yè)，所以這幾天外匯投資的留宿利息不應(yīng)該計(jì)算在內(nèi)，但事實(shí)上，大多數(shù)銀行仍然計(jì)算這兩天的利息。由于這一原因，外匯市場(chǎng)將在周三停留的倉(cāng)位計(jì)算為三天的利息，因此在周三停留的倉(cāng)位可能會(huì)扣除三倍的隔夜利息。

假日通常沒有留宿利息，但是在大假日之前，隔夜利息會(huì)成倍增加。一般而言，買賣所涉及的貸幣在遇到屬于國(guó)家的關(guān)鍵假日時(shí)，就會(huì)計(jì)算出假日留宿的利息。比如7月4日，美國(guó)單獨(dú)留念日，美國(guó)銀行暫停營(yíng)業(yè)，7月1日下午5:00計(jì)算美元貨幣對(duì)的所有倉(cāng)位的額外留宿利息。

如何計(jì)算外匯過夜利息？

對(duì)于夜間利息的計(jì)算，一些交易者提供的是即時(shí)金額，而另一些交易者則提供利率。

即時(shí)計(jì)算金額的基本公式：

例如eur/usd的銷售和隔夜購(gòu)買利息報(bào)價(jià)為：0.52 -0.62,

那樣表明： 如果投資者的持股頭寸為1手eur//usd，那么交易賬戶將獲得0.52美元；當(dāng)投資者的持股頭寸為1手歐元美元時(shí)，交易賬戶將支付0.62美元。

利率計(jì)算的前提公式：

隔夜利息﹦下單手的具體數(shù)量×1手的規(guī)范×費(fèi)率價(jià)格(空，多價(jià)不同)×計(jì)息天數(shù)×年度利率差/360天

對(duì)以u(píng)sd為目標(biāo)的貸款貨幣搭配：

比如：gbp/usd:假定是10000(1標(biāo)準(zhǔn)手)帳號(hào)，周一購(gòu)買2手gbp/usd，市場(chǎng)價(jià)格為：1.2928/1.2940，持股至周二，這里元為高息貨幣，美元利率相對(duì)較低。舉例來說，如果利息差為0.42%(年利息差)，那么擁有英鎊的顧客就會(huì)得到利息。舉例來說，如果利息差為0.42%(年利息差)，那么擁有英鎊的顧客就會(huì)得到利息。

計(jì)算方法如下： 100000×2手×1.2940×1天×0.42%/360=$3.02，也就是年平均每天的利息。×相應(yīng)的賬戶資金×手?jǐn)?shù)×買(賣)價(jià)×計(jì)息天數(shù)。

對(duì)以u(píng)sd為基礎(chǔ)的貸幣搭配：

例如usd//jpy: 假定是10000(1標(biāo)準(zhǔn)手)賬戶，周三賣空1手usd/jpy，市場(chǎng)價(jià)格為107.44/107.47，待在周四，利息差為-2.18，賣出美元的用戶將支付利息。

計(jì)算方法如下： 100000×1手×3天×(-2.18%/360)= -$18.17(需要注意的是：每到周四，隔夜利息將是平日的三倍，因?yàn)榻皇站唧w發(fā)生在周一，每隔一個(gè)周末2天。)

對(duì)于交叉貸款貨幣的搭配：

例如eur//gbp: 假定是10000(1標(biāo)準(zhǔn)手)帳戶， 周五購(gòu)買5手eur//gbp，市場(chǎng)價(jià)格為0.6885/0.6890，留在下周一，利息差為-3.71，則購(gòu)買歐洲的用戶需要支付利息。

計(jì)算方法如下： 1000×5手×0.6890×1天×(-3.71%/360)= (￡0.355=($0.63)

如果客戶是做多(擁有)高利率的貨幣，那么沒有平倉(cāng)頭寸的隔夜利息就會(huì)被添加到賬戶資產(chǎn)中。反之，相關(guān)的隔夜利息可以從資金中扣除。

多頭和空頭頭寸都支付利息

目前外匯市場(chǎng)上，基本客戶持有多頭和空頭頭寸都要支付利息。原因包括以下幾個(gè)方面：

大多數(shù)貸款都處于零利率或低利率狀態(tài)，貨幣之間的利率差異非常低。

零售業(yè)外匯經(jīng)紀(jì)人并扣除或支付不同客戶的不同利率。也有一些外匯經(jīng)紀(jì)人對(duì)數(shù)據(jù)不透明，甚至沒有在其官方網(wǎng)站上顯示適用利率。并且不同的交易者對(duì)于過夜利息的計(jì)算方法也不一樣。

除扣除或支付利率差額外，一些外匯經(jīng)紀(jì)人還增加了“管理”費(fèi)用，這意味著即使利率差對(duì)客戶有利，他們也可能無法獲利。

外匯投資是一種杠桿交易，這意味著投資者已經(jīng)使用了大部分的貸款。投資者通常會(huì)忘記杠桿的負(fù)面后果之一就是推高夜間費(fèi)用，因?yàn)樗麄儽仨氈Ц端匈J款的利息，而不僅僅是他們對(duì)特定行業(yè)的利息。這個(gè)費(fèi)用自然是合理的。

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